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Research & Study/경제_투자 연구 분석13

[논문읽기] 미국주식 시계열 모멘텀 전략 (추세추종전략) Time series momentum in the US stock market: Empirical evidence and theoretical analysis (2022, Zakamuli & Jaiver, IRFA) ​ [내용 요약] 기존 문헌에는 금융 시장의 단기 동향 유무와 트렌드 추종전략 을 실행했을때 수익성에 대해 많은 논란이 있다. 우리 연구를 S&P 주가지수의 시계열 모멘텀에 대한 전략으로 제한한다. 연구의 결과는 경험적 측면에서, 미국 주식 시장이 단기 모멘텀의 존재에 대한 설득력 있는 증거를 제시한다. 우리는 데이터가 α차 자기 회귀 프로세스를 따른다고 가정하고 매개 변수를 평가했다. 이론적 관점에서는 트렌드 추종 전략의 위험, 수익 및 성능에 대한 근본적인 이해에 기여하는 다루기 쉬운 이.. 2022. 5. 14.
[논문읽기] 경제 사이클 수수께끼 풀기 - 황금률은 있는건가? Disentangling the enigma of multi-structured economic cycles - A new appearance of the golden ratio (2021, Groot etc, Technological Forecasting & Social Change) [내용 요약] 우리는 경제 사이클에 상호 관계가 있는지 여부를 확인해보고자 했다. 상호 관계는 미래의 경제 침체를 알리는 데 도움이 될 것이고, 따라서 경제적 및 사회적 고통을 완화시키는 데 도움이 될 것이다. 경제 사이클 길이를 감지하기 위해, 우리는 푸리에 분석을 GARCH 회귀, 혼합 분포 추정 및 고조파 회귀와 결합하는 개선된 방법을 소개한다. 우리는 우리의 방법론을 OECD 25개국과 유럽에서 GDP 성장률의 사.. 2022. 5. 10.
[논문읽기] 주식 수익율, 시장 트랜드 그리고 정보이론 Stock Returns, Market Trends, and Information Theory: A Statistical Equilibrium Approach Citera, Emanuele. (The Newschool for Social Science) ​ [내용 요약] 서로 다른 시장 동향에 대한 주식 수익률 분포를 설명할 수 있는 방법으로 엔트로피 제약 프레임워크를 기반으로 하는 통계적 균형 이론을 활용해 보고자 한다. 양자 응답 통계 균형 모델(Quantal Response Statistical Equilibrium model)을 사용하여 1988-2019년 기간에 걸쳐 S&P 500에 나열된 개별 기업의 일일 수익의 단면 분포를 구해서 분석을 실시했다. 그런 다음 강세장,조정장, 약세장에 대한 수.. 2022. 5. 3.
[논문읽기] 주식 투자 예측을 위한 진화론적 시장접근 Stock returns predictability and the adaptive market hypothesis in emerging markets: evidence from India Gourishankar S Hiremath and Jyoti Kumari (IIT,Kharagpur, 2014) [내용 요약] 본 연구는 적응형 시장 가설이 인도와 같은 신흥 주식 시장의 행동에 대한 더 나은 설명을 제공하는지에 대한 문제를 다룬다. 이 가설을 경험적으로 평가하기 위해 선형 및 비선형 방법을 사용했다. 선형 테스트는 선형 의존성의 주기적 패턴을 보여주는데, 이는 인도 주식 시장이 효율성과 비효율을 나타내는 기간 사이에서 전환되었음을 시사한다. 대조적으로, 비선형 테스트 결과는 최근 기간의 비선형 의존성에.. 2022. 4. 24.
[논문읽기] 비선형성 모델이 주식시장을 더 잘 예측할 수 있다. Forecasting Stock Market Return with Nonlinearity: A Genetic Programming Approach by Ding, Shusheng, Tianxiang Cui, Xihan Xiong and Ruibin Bai. [내용 요약] 주식 시장에서 수익률 예측 가능한지 여부는 어려운 문제이다. 논문은 이 문제를 해결하는 데 기여하기 위해 새로운 수익 예측 모델을 제시하고 있다. 기존 문헌과는 달리, 먼저 새로운 변수를 추가하지 않고도 더 나은 모델 사양을 통해 모델 예측 정확도를 향상시킬 수 있을 가능성을 확인하고 있다. 국가별 통합된 수익률 예측 모델 대신에 선진국과 신흥국은 다른 예측모델을 가질것으로 주장하고 있다. 이를 분석하기 위해서 Genetic Progra.. 2022. 4. 19.
[책읽기]낯선사람 효과 - 약한 연결이 삶을 바꾼다 3.0/4.0 스타벅스 커피한잔하면서.. 책읽는 즐거움은 나만의 기분 이완하는 방법중에 하나입니다. 법칙의 저자인 리처드 코치가 그의 동료인 그렉 록우드와 같이 쓴책입니다.네트워크 효과에 대한 내용을 다양한 사례를 통해서 설명하고 있습니다. 얻을게 있는 책입니다. 강한 연결(Strong Ties)와 약한 연결(Weak Ties)에 대한 논의는 네트워크에 대한 연구가 진행될수록 놀랄만큼 우리의 일반적인 생각을 뛰어넘는 결과를 만들어 왔습니다.사회적으로 성공한 사람들일 수록 친인척, 가까운 친구들을 통해서 성공적인 경력을 쌓은것이 아니라는 것입니다.오히려 오래전에 만났던 친하지 않은 사람, 혹은 잠깐 일했던 동료와 같은 잘 알지 못하는 사람들을 통해서 놀랄만한 아이디어와 새로운 기회를 확보하는 경우가 많다는 것이지요. 약.. 2017. 8. 14.