전쟁? 주식폭락이 올까? (2/14~18)

시장이 급격하게 변화하고 있습니다.

인플레이션 쓰나미와 금리인상에 대한 시장불안에.. 더해서.. 이제는 우크라이나발 전쟁의 위협이 시장 전체를 흔들고 있습니다.

​

한번에 전부 던져지는 느낌..

그런데.. 기억해야 할 점이 한가지 있습니다.

금리인상을 해야 할 연준에게 우크라이나 전쟁은 최악의 시나리오로 갈수밖에 없습니다.

생각해 봅시다. 현재 금리인상을 예상하는 미국에게 그 이유는 인플레이션이죠. 그런데 인플레이션의 핵심은 시장이 급격하게 수요증가와 임금상승에 따른 사태입니다. 그 중심에는 공급망 교란이 존재하지만, 현실적으로는 시장이 활황이 근본적인 이유입니다.

​

그런데, 이 상황에서 미국이 전쟁을 한다? 그럼 금리를 올리기란 매우 어려워 집니다. 그것도 러시아와 전쟁이라!!! 이 와중에 미국내 경기가 완전히 박살날수 있습니다. 전쟁은 미국입장에서 막대한 세금과 돈이 들어가야 하는데.. 그건 대부분 채권발행으로 충당해합니다. 즉, 금리가 높으면 국채발행에 따른 재정부담이 엄청납니다. 즉, 전쟁에 따른 단기 충격은 많지만, 미국은 금리도 못올리고 인플레이션을 그대로 받을수 밖에 없는 환경이 됩니다.

​

최악이죠?? 주식시장은 단기충격이후에 폭등으로 갈수 밖에 없습니다. 정말 자산시장에서 낮은 금리와 인플레이션의 조합은 생각하기 싫을 정도죠. 즉.. 전쟁이 현실화 되기란 매우 어렵습니다. 미국이 그렇게 나둘수 없습니다. 우크라이나에서 최상의 협상을 하고 싶은 러시아에게 외교적으로 전부 이익을 내준다고 해도 전쟁은 못할거라 예상합니다.

​

따라서.. 주식이 떨어질때.. 조금씩 채워넣는게 좋은 전략으로 보입니다. 당분간 강한 하락이 나온다면 매우 좋은 기회라고 생각합니다.

​

다음주 섹터추천입니다.

 

또 변화가 나옵니다. 운송, 전기전자가 섹터로 바뀌네요.. 금융은 수익실현하고 기다려야 겠습니다. 시장이 정말 전문가들만 수익이 날수밖에 없는 곳으로 바뀝니다. 이럴때일수록 초보들은 개별주보다는 시장인덱스를 하는게 현명합니다.

즐투하세요.