[투자 전략] 미국 4대 은행 붕괴 가능성은 없나?

[디지마이너의 생각]

은행은 금융 시스템의 중추입니다. 만약 은행이 붕괴된다면? 그것은 국가 붕괴입니다. 우리는 IMF 사태를 통해서 한번 경험했던 일입니다. 미국은 리먼 사태때 거의 국가 붕괴가 될뻔 했지요. 그런데.. SVB 사태에서 놀랍게도, 채권 값의 급격한 변화로 미실현 손실이 급격하게 증가하고 있습니다.

미국의 Big4 은행들이 전부 그렇다는 겁니다. 결국 금리인상에 따른 후폭풍이 오고 있습니다. 과거 모기지사태때도, FED는 모기지가 전체 자산중에 일부밖에 되지 않는다면서, 걱정할 필요없다고 했다가. 골로 갈뻔 했습니다. 정말 SVB사태가 대형은행까지 붕괴되지 않을지 잘 봐야 겠습니다.

​이번 금융사 파산 사태로, 미국 3월 금리 인상은 0.25% 인상 확정입니다. 은행 파산이 나온 상태에서 그것도 2개의 지역은행이, 금융안정을 최우선으로 하는 FED에게 결국 불안감을 줄수 밖에 없습니다. 또한, 실업관련 지표도 점점 자리를 잡아가는걸 보면..

지금은 오히려 기회입니다.

​

[기사 요약]

​

1. 미국 연방예금보험공사(FDIC), 최근 보고서에서 "금리가 낮을 때 은행이 취득한 장기 만기 자산은 이제 액면가보다 가치가 떨어진다"며 은행 포트폴리오를 위협하는 높은 금리에 대해 경고했다. FDIC는 2022년 말 은행의 해당 증권에 대한 미실현 손실 총액이 약 6200억 달러라고 밝혔다.

​

2. 은행은 일반적으로 채권이 만기되기만을 기다리며 그 과정에서 손실을 보지 않습니다. 하지만 예치금이 바닥나면 은행은 증권을 팔아 막대한 손실을 입어야 할 것입니다. 대부분의 은행에서 아마 일어나지 않을 것이라고 주장할 것입니다. 그러나 일부 은행은 "사람들이 더 높은 수익률을 제공하는 곳으로 예금을 옮기면서" 예금 유출을 보기 시작했다고 이야기 합니다.

​<아틀라타 타임즈, Big 4 US banks stock price lose $52 billion, 2023.3.11>의 일부 내용 요약변역.

​

3. 은행별 순자산 대비 미실현 손실은 Bank of America가 매우 높은 상황입니다. 대형 상업은행은 상대적으로 문제가 없을 거라 이야기 할 수 있을까?